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江苏期货配资 9月光伏产业链价格:多环节酝酿涨价,但组件需求“压力山大”

发布日期:2024-11-03 23:01    点击次数:64

江苏期货配资 9月光伏产业链价格:多环节酝酿涨价,但组件需求“压力山大”

妈,我耳朵痛,听不了课,能不能帮我请个假?

“在儿科门急诊有很多家长带孩子就诊时反映孩子出现了发烧、咳嗽等症状,随后确诊是呼吸道疾病。”钱苗主任表示,秋冬季节儿童呼吸道疾病高发,主要有两方面的原因:一是秋季天气逐渐转凉,昼夜温差加大,容易导致儿童受凉;另一方面,病毒是儿童呼吸道感染常见的病原体,低温环境有助于病毒在体外的存活和传播。除了普通感冒外,家长们需要格外注意流感、腺病毒、呼吸道合胞病毒等由于病毒感染引起的呼吸道疾病。

光伏行业心心念念已久的"价格反击战"似乎终于有了开始的迹象。

9 月份,经历了惨淡的半年报业绩披露期后,光伏四大主材环节中,硅料全线反弹,硅片底部持稳,电池片也在酝酿涨价,让相关厂商或"回了一口血",或"重新燃起了希望"。不过,行业最为关注的,也是与终端需求直接挂钩的组件价格,却仍在继续下探,且难见回暖势头,体现出终端需求不及预期的尴尬现状。

硅料:龙头挺价,支撑全线小幅回升

硅料环节今年前三季度可谓"三重天",一季度价格领涨产业链,二季度却大幅下降,三季度则率先趋稳并迎来回升,自 8 月部分产品价格回升后,9 月终于迎来全品类价格反弹。

从数据来看,根据中国有色金属协会硅业分会的统计,截至 9 月底,N 型棒状硅成交价格区间为 3.9-4.4 万元 / 吨,与 8 月基本持平,但成交均价升至 4.17 万元 / 吨,较 8 月底提升了 1.7%,三季度至今反弹了 4.3%,年内跌幅收窄至 38.5%;N 型颗粒硅方面,成交价集中在 3.65-3.75 万元 / 吨,均价为 3.73 万元 / 吨,较 8 月底涨了 1.6%,三季度反弹幅度为 2.2%,年内价格跌幅则收窄至 36.8%,在所有硅料品类中最低;此外,复投料成交价格区间为 3.5-4 万元 / 吨,成交均价为 3.64 万元 / 吨,较 8 月底水平微涨 0.8%,三季度总体亦反弹 0.8%,较年初水平则下跌 39.6%;P 型致密料成交价格区间在 3.3-3.6 万元 / 吨之间,与 8 月底持平,成交均价则微升 0.6% 至 3.45 万元 / 吨,全年至今跌幅仍高达 40.6%;P 型菜花料目前成交价格区间在 3-3.3 万元 / 吨之间,成交均价为 3.14 万元 / 吨,相较 8 月底水平微涨 0.6%,今年至今下跌 42.5%,在上述统计硅料品类中降幅最大。

根据硅业分会的观察,9 月硅料上涨的主要原因有二,一是硅料企业经过 8 月份集中检修、降负荷后,供应量达到年度最低水平,9 月部分企业提产、复产,在短期供需压力最小的阶段,硅料企业挺价意愿也相对充足;二是下游硅片环节价格近期有上涨行情,因此对于原材料硅料价格的小幅调涨有一定接受度。在此背景下,硅料厂商有相对一致的涨价预期和计划。

不过,钛媒体 APP 也观察发现,9 月除 N 型棒状硅涨价较持续外,其他品类价格上涨主要集中在上旬,且幅度不大,据悉,目前的签单主要集中在 N 型产品或混包料上。而从涨价主体来看,现阶段的大单成交多集中在龙头企业方面,但其余厂商签单量"跟不上",也让交易价格涨势难以短期内大幅提升。到了月底,已有部分厂商表示签单情况并不乐观,没吃到涨价红利,多家机构也据此研判认为,后续硅料价格更有可能稳定运行一个阶段,而不是"迅速反攻",硅业分会也提示,硅料环节未来价格的增长点还要看枯水期产能替换的幅度和多晶硅期货上市的情况。

硅片:价格持稳,反弹后几乎整月横盘

今年以来,硅片一度是受产能过剩影响最大、价格降幅最快的环节,也是率先大幅减产控价的环节,此前隆基绿能、TCL 中环两大寡头提价、中小厂商跟进让行业看到了"价格反击战"的希望,9 月价格虽然没有明显变化,但由于供需持续优化,行业对后续价格走势还是表现出了相对乐观的态度。

根据硅业分会的统计,截至 9 月底,P 型 M10 单晶硅片成交价格区间集中在 1.1-1.25 元 / 片,成交均价为 1.15 元 / 片,均与 8 月底持平,三季度总体仍下跌了 6.5%,较年初水平则降低了 39.5%;P 型 G12 单晶硅片是 9 月唯一实现价格上涨的环节,目前成交价格区间为 1.7-1.75 元 / 片,成交均价为 1.75 元 / 片,较 8 月底上升了 2.9%,整个三季度也实现了 1.7% 的涨幅,全年至今的跌幅则收窄至 41.7%;N 型 G10L 单晶硅片成交价格区间为 1.1-1.15 元 / 片,成交均价为 1.11 元 / 片,与 8 月底持平,三季度微跌 0.9%,但该环节涨价较早,目前价格相较 6 月水平仍有所提升,三季度则基本持稳,全年至今跌幅为 47.1%;N 型 G12 单晶硅片成交价格近一个半月以来始终锚定在 1.5 元 / 片,三季度至今则有 9.1% 的跌幅。

目前来看,硅片环节持续减产后供需情况确实有明显改观,而价格横盘并未继续向上的主要原因,还是在于上下游的激烈博弈,前文已经提到,作为硅片原材料的硅料厂也在尝试提价,而下游由于终端需求并不乐观,连带电池需求未在硅片供应减少后积极"求购"。而且,毕竟硅片前期库存较多,虽然一线厂商减产后持续呼吁提价,但二三线厂商跟进力度有限。

不过,海外需求看涨、国庆后电池接受上游涨价预期的增强,也让行业普遍对硅片环节接下来的价格反弹较有信心。但同样值得注意的是,在目前的产业链激烈博弈大环境下,无论哪个环节,价格短期内大幅反弹的可能性恐怕都不高。

电池片:跌势未止,但涨价已在酝酿之中

电池片是四大主材的中间环节,供需、价格博弈一直较为激烈,9 月该环节虽然多数品类价格仍在下探,但也体现出了后续有望反弹的迹象。

根据 InfoLink 方面的统计数据,截至 9 月底,单晶 PERC(182 mm)成交价格区间在 0.26-0.285 元 /W 之间,成交均价为 0.28 元 /W,较 8 月底又下跌了 1.75%,三季度跌幅为 6.7%,全年至今价格下降了 22.2%;P 型的另一品类单晶 PERC(210 mm)成交价格区间在 0.28-0.29 元 /W 之间,成交均价持稳在 0.285 元 /W,与 8 月底水平相比并无变化,三季度整体下降了 5%,全年至今则下跌 23%;N 型电池方面,随着产能的进一步释放,价格也加速走低,主流 TOPCon 电池目前成交价格区间已降至 0.26-0.28 元 /W 之间,成交均价为 0.27 元 /W,较 8 月底下降了 3.6%,目前也已低于 P 型电池,从整个三季度来看,TOPCon 电池价格降幅达 10%,全年至今则已下跌 42.6%,几乎是 P 型产品的一倍。虽然 N 型替代是行业大势所趋,N 型电池的降价有利于行业技术、效率水平提高,进而利好需求端,但广大电池厂商却在前期为此投入较多成本的情况下,无奈陷入"价格战",业绩持续承压。

9 月份电池片价格的继续走低,主要还是受终端需求偏弱和下游组件降价影响,不过也应该看到,在上游涨价需求不断向下传递之际,该环节目前也在积极酝酿调涨报价。而且,从供需情况来说,在持续调整后,电池厂的库存情况有所改善,目前披露的十月排产情况较 9 月继续下降,行业对十一国庆假期后电池价格回升,并支撑硅片、硅料反弹的预期较强,不过,毕竟该环节议价能力相对较弱,最终是否能成功提升价格,还未有定论。

组件:需求不振,P 型、N 型价格均降至 6 毛区间

虽然上游诸多环节有价格企稳回升迹象,但与终端需求直接挂钩的组件始终在下跌,9 月该环节价格再破最低记录。

根据 InfoLink 方面公布的统计数据,截至 9 月底,单晶 PERC 组件(182mm,双面双玻)成交价格区间为 0.65-0.79 元 /W,成交均价进一步降至 0.73 元 /W,较 8 月底又下跌了 1.4%,三季度整体跌幅达到 8.6%,全年至今跌幅扩大到 23.2%;单晶 PERC(210mm,双面双玻)成交价格区间降至 0.68-0.8 元 /W 之间,成交均价降至 0.74 元 /W,较 8 月底又跌了 1.3%,三季度下降 9.8%,全年至今下跌 24.5%;N 型组件的降幅更大,截至 9 月底,TOPCon 的成交价格区间集中在 0.65-0.79 元 /W,最低每瓦单价已跌至 7 毛以下,最高成交价也降至 0.8 元 /W 线以下,目前成交均价为 0.74 元 /W,较 8 月底下跌 3.9%,三季度跌幅达到 12.9%,在所有组件品类中跌得最"狠",全年至今跌幅也扩大至 26%;价格相对较高的 HJT 也在降价,目前成交价格在 0.8-0.88 元 /W 之间,最高价继上个月降至 1 元 /W 以下后,本月全面降至 9 毛以下,目前成交均价约为 0.88 元 /W,较 8 月底下跌 2.2%,三季度下跌 16.2%,全年至今降幅高于其他品类,为 28.5%。

此外,根据数字新能源 DataBM.com 方面发布的消息,晶科能源、天合光能等头部企业近期持续调降 N 型 TOPCon 报价,该领域低价竞标的情况也愈发惨烈,执着于"抢占"市场的龙头组件企业竞标价已降至 0.66-0.68 元 /W。目前来看,组件环节价格持续走弱,主要还是受市场需求萎靡和库存累积、市场竞争白热化影响。对于后续走势,SOLARZOOM 智库则分析认为,虽然四季度国内终端项目需求有望迎来一波安装热潮,但从目前来看,终端观望心态较强,如果叠加组件厂商尤其是头部一体化组件企业为完成年度出货任务而加大生产,届时该环节恐怕还会面临更为激烈的竞争格局,价格也存在继续走弱的可能。 

组件价格折射的是产业链整体的供需情况,行业想要真正摆脱"低价泥潭"江苏期货配资,该环节表现至关重要,而今年四季度显然是关键节点。(本文首发于钛媒体 APP,作者|胡珈萌,编辑|刘洋雪)